消费金融市场扩张,公开发行资产证券化频繁试水

市场上越来越多的消费金融机构开始尝试通过发行公共资产支持证券来补充资金渠道。

据Wind数据显示,5月份,与美利金融汽车金融业务相关的防抱死制动系统产品已经通过审查委员会(review Committee)。

默里金融(Murray Finance)CEO刘雁南7月7日告诉记者,虽然汽车金融的资产支持型证券产品在5月初收到了证券交易所的来信,但由于年中市场资金短缺,尚未正式发布。

他表示,在场内发行的资产支持型证券产品可以代表市场对资产评级的认可。

希望通过车金融的产品,让市场的买方机构可以对公司及业务形成进一步地了解。希望通过汽车金融产品,市场上的买方组织能够更好地了解公司及其业务。

然而,在下半年,资产证券化将不会成为主要的融资方式。

2016年7月,默里金融(Murray Finance)主动关闭了在线金融服务,给出了金融服务收购客户的成本高于使用机构资金成本的原因。

一年后,美利金融2016年第一季度至2017年第一季度的有效贷款规模达到去年同期16倍以上的业绩增长率。

截至今年6月底,累计交易额超过64亿元。

关于目前的融资渠道,刘雁南回应称,目前有用分期付款业务的资金有30%来自银行机构,40%来自消费金融机构,其余30%来自合作P2P平台。

二手分期付款业务基金主要是银行和资产支持型证券。

除了默里金融(Murray Finance),今年上半年,资产支持证券发行继续上升。

京东此前在外汇市场发行的白条资产证券化产品已经在银行间市场实现了首次发行。

第一期360buy.com白皮书信托资产支持票据(ABN)也成为国内银行间市场消费金融领域首个单一资产支持票据产品。

6月初,PINTEC集团的智能信贷技术公司Reads Seconds也宣布其“Reads Seconds-去向何处‘花钱’第一阶段消费者阶段性资产支持特别计划”已经在上海证券交易所成功发行,初始发行规模为2.45亿元。

PINTEC集团副总裁董浩(Dong Hao)表示,市场上已经发行并继续发行资产支持证券的大多数企业主要来自电子商务巨头或特许金融机构的背景。

与非现场资产支持系统相比,现场资产支持系统要求更高的发行要求和更严格的合规性。

为了能够获得交易所的无差异信函,必须通过必要的程序,如合规性、评级、现金流计算等。

然而,基础资产的债权债务关系是否清晰,现金流表现能否经得起考验,都会产生影响。

厦门郭进资产证券化云在7月3日发布的2017年上半年资产证券化行业总结中表示,截至2017年6月,消费金融资产证券化累计发行约1500亿元,已成为中国资产证券化市场第三大基础资产类型。

“消费者金融资产的特点是交易量大、金额小、分散程度高。它们是适合证券化的自然基础资产。

在上述文章中,郭进资产证券化云方面表示,目前,除了获得许可的消费金融公司之外,拥有在线消费场景的电子商务和互联网消费金融机构也在积极拥抱资产证券化。

消费金融资产证券化的市场前景非常广阔。

波士顿咨询数据还显示,2016年至2020年,中国消费贷款余额的平均复合增长率为20-24%,预计2020年将达到14万亿元人民币。

这意味着消费金融市场空将会扩大。

不过,刘雁南表示,在人口红利+技术红利+监管红利的多重积极推动下,未来消费金融行业的各个领域将会有许多公司估值超过10亿美元。

他认为加速扩张的下一阶段刚刚开始。

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